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政策支持和社會進步的大趨勢下，國內(nèi)的ESG投資正蓄勢待發(fā)。
2021愛普生ESG投資論壇
據(jù)國際知名投資研究機構(gòu)Morningstar，2020年3月美股數(shù)次熔斷期間，大部分基金都是凈流出的狀態(tài)，而ESG領域卻保持了凈流入。所謂ESG，即是將環(huán)境、社會和治理（ESG）因素納入投資決策的一種投資策略和實踐，簡單來講就是社會責任投資。在2020年第一季度，全球整體基金市場凈流出3.847億美元，可持續(xù)型（ESG）基金凈流入456億美元。
不管是中國2060年“碳中和”目標的設定，還是全球范圍內(nèi)巴黎協(xié)定的簽署，ESG毫無疑問將成為未來投資不可逆的主流。2021年3月10日，全球技術領先企業(yè)精工愛普生公司全球知名電子設備制造商精工愛普生攜手36氪舉辦了“2021愛普生ESG投資論壇”。論壇展示了愛普生集團在ESG領域的投資目標、創(chuàng)新成果以及發(fā)展規(guī)劃，更是聯(lián)合可持續(xù)發(fā)展領軍企業(yè)、行業(yè)專家、投資人、以及優(yōu)秀的創(chuàng)業(yè)者，共同探討了ESG在國內(nèi)的實踐以及未來發(fā)展趨勢。此次論壇還專門設置了項目路演環(huán)節(jié)，中科金龍、碳能科技等多家創(chuàng)業(yè)公司分別進行了項目展示。
早在2020年4月，愛普生即成立了ESG領域的投資公司EXI。作為愛普生的全資控股子公司，EXI的使命是通過戰(zhàn)略投資為解決社會課題做出貢獻，并與商業(yè)伙伴共同創(chuàng)建新事業(yè)。公司的總投資額更是達到了50億日元，投資范圍不僅在日本，也遍布其他國家與地區(qū)。
在追求可持續(xù)發(fā)展的新時代，愛普生將通過EXI全面布局ESG投資。EXI的首席運營官高橋章治先生更是明確表達了希望與初創(chuàng)企業(yè)緊密合作，通過將精工愛普生集團的技術和全球生產(chǎn)及銷售網(wǎng)絡與初創(chuàng)公司的新技術相結(jié)合，加快協(xié)作與開放式創(chuàng)新，實現(xiàn)新的商業(yè)模式和價值創(chuàng)造。
將社會責任納入投資決策，國內(nèi)ESG投資迎來新局面
當前世界人口約77億，預計2050年人口將增加到100億左右。隨之而來的食物、能源、老齡化等問題將在各個方面掣肘人類經(jīng)濟生活的發(fā)展。面對嚴峻的環(huán)境問題，我國在第75屆聯(lián)合國大會期間，也提出了二氧化碳排放力爭于2030年前達到峰值，努力爭取2060年前實現(xiàn)碳中和的目標。
在國內(nèi)外倡導可持續(xù)發(fā)展的大環(huán)境下，ESG理念在商業(yè)領域的應用也在持續(xù)加強中。對外經(jīng)貿(mào)大學綠創(chuàng)研究中心主任、國際經(jīng)濟論理研究中心主任、中央電視臺時事評論員劉寶成先生在論壇中表示，在新的商業(yè)社會秩序里，不僅僅要為投資人、客戶創(chuàng)造利益，還要關注到更廣大的社會、社區(qū)以及環(huán)境。2018年證監(jiān)會修訂上市公司新的治理規(guī)則時，更是積極貫徹了“協(xié)調(diào)、創(chuàng)新、綠色、協(xié)作、共享”的五大發(fā)展理念。而長期來看，對于企業(yè)社會責任的要求，未來將逐漸從大型上市公司下沉到中小型企業(yè)。
專注綠色產(chǎn)業(yè)的投資機構(gòu)綠葉投資創(chuàng)始合伙人葛勇先生則表示，綠色創(chuàng)業(yè)正貫穿于生產(chǎn)和生活的方方面面的。在葛勇看來，只要符合以下兩條標準其中一條的創(chuàng)業(yè)項目，都可以稱之為綠色創(chuàng)業(yè)：1）減少了能源及其他自然資源的消耗；2）降低了有毒有害廢棄物（包括固體、液體和氣體三種形式）的排放。
而隨著政策支持、技術創(chuàng)新和消費升級等因素的推動下，綠色產(chǎn)業(yè)各個細分領域正迎來全面發(fā)展階段。具體來說，環(huán)保標準的不斷提升和環(huán)境治理的執(zhí)法力度越來越嚴格，會催生一批新型的綠色創(chuàng)業(yè)企業(yè)，且2020年下半年提出的碳達峰和碳中和目標會加速這一過程。同時，在過去幾年間，人工智能、大數(shù)據(jù)、物聯(lián)網(wǎng)等底層技術在各行業(yè)的智能化應用逐漸落地，技術融合創(chuàng)新將帶給綠色產(chǎn)業(yè)巨大的變化。更關鍵的是，隨著人們生活水平的提升和消費理念的轉(zhuǎn)變，健康、環(huán)保、綠色的產(chǎn)品受關注程度和需求量也隨之提高。技術創(chuàng)新與社會需求相互作用，共同放大綠色產(chǎn)業(yè)的影響。
在綠色產(chǎn)業(yè)的大趨勢下，ESG的理念開始在一級市場投資領域普及。中央財經(jīng)大學綠色金融國際研究院副院長、長三角綠色價值投資研究院院長施懿宸先生表示，“將環(huán)保和社會因素融入投資流程，有助于評估企業(yè)營運模式面臨的短期風險與長期的可持續(xù)成長能力。”而投資機構(gòu)作為市場資源優(yōu)化配置的參與者，在ESG的政策落地、商業(yè)應用上都發(fā)揮著不可取代的作用。
影力資本合伙人、Impact Hub Shanghai聯(lián)合創(chuàng)始人兼創(chuàng)投合伙人呂秀娟女士表示，投資機構(gòu)在ESG的落地中起到了催化加速的杠桿作用，是可持續(xù)發(fā)展的推動者和陪伴者的角色。其參與創(chuàng)立的Impact Hub Shanghai則是全球最大的關注社會創(chuàng)新和可持續(xù)發(fā)展的創(chuàng)變平臺之一Impact Hub在中國內(nèi)地的創(chuàng)變者社群首家Hub。影力資本則主要聚焦可持續(xù)領域早期項目的投資。
區(qū)別于其他領域的投資，ESG在創(chuàng)投市場往往定位于“影響力投資”。ADB Ventures作為亞洲開發(fā)銀行亞行旗下專注于ESG投資的機構(gòu)，其在投資決策中比較關注氣候變化和性別平等。因為所投項目的發(fā)展周期普遍較長，ADB Ventures的清潔技術投資專家曹奇永女士將自身定義為“耐心資本”，基金的存續(xù)期長達17年。
不過，經(jīng)濟效益仍然是其得以長期發(fā)展的關鍵因素。曹奇永女士明確表示，“我們盡管是影響力投資，但還是商業(yè)化的，每個項目都應該賺錢”。事實上，大環(huán)保綠色經(jīng)濟賽道已經(jīng)達到萬億級規(guī)模，而且在政策扶持以及社會的廣泛關注下，環(huán)保產(chǎn)業(yè)正迎來一個新的發(fā)展機遇。江蘇置柏投資管理有限公司成立之初就將大環(huán)保綠色經(jīng)濟作為主投領域，其投資總監(jiān)趙春草女士表示，目前環(huán)保產(chǎn)業(yè)從規(guī)模驅(qū)動到技術驅(qū)動的轉(zhuǎn)型明顯，資本在綠色科技領域大有可為。
專注于綠色經(jīng)濟的市場化私募基金綠動資本執(zhí)行董事、綠色技術研究院院長黃寬先生總結(jié)了創(chuàng)投資金在ESG領域的投資策略。在他看來，ESG的投資應該是一個持續(xù)動態(tài)的過程，既要從有投資人本身對ESG的評估體系出發(fā)，也要從投資目標設定、組織結(jié)構(gòu)部署出發(fā)，制定專屬的“募投管退”全流程。
技術與資源結(jié)合，愛普生與ESG初創(chuàng)企業(yè)協(xié)同共贏
在政策扶持和大量資金入場的情況下，國內(nèi)的ESG項目狀況如何呢？據(jù)Impact Hub Shanghai的觀察，與國外的ESG項目相比，國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者面對的是更大的市場。因此，創(chuàng)業(yè)者能夠從更系統(tǒng)化、更大尺度地來思考社會和環(huán)境問題，而且在商業(yè)模式上也會考慮到更規(guī)模化的問題。然而，與國外很多創(chuàng)業(yè)者一開始就對社會、環(huán)境問題做出主動思考不同，國內(nèi)的創(chuàng)業(yè)者更有可能是從技術層面來考慮問題，在研發(fā)出技術之后因為某種機緣發(fā)現(xiàn)其可以應用在某個環(huán)境或社會問題上。
因此，對綠色創(chuàng)新變項目來說，最重要的挑戰(zhàn)是如何找到商業(yè)路徑和解決方案，商業(yè)模式的規(guī)模化對他們未來的發(fā)展是一個長期挑戰(zhàn)。亞行旗下的ADB Ventures的清潔技術投資專家曹奇永女士表示，亞洲開發(fā)銀行亞行會針對所投資的項目特點，安排亞行內(nèi)部的ESG同事給這些項目“體檢”，在創(chuàng)業(yè)企業(yè)認同的基礎上，制定標準，以提高其在各方面的表現(xiàn)。
作為專注于“綠色產(chǎn)業(yè)”的投資機構(gòu)，綠葉投資目前主要關注可持續(xù)農(nóng)業(yè)和食品領域的初創(chuàng)企業(yè)。其創(chuàng)始合伙人葛勇先生表示，推動可持續(xù)農(nóng)業(yè)的發(fā)展意味著巨大的環(huán)境價值和社會價值，同時，科技創(chuàng)新和消費升級的疊加影響正在為傳統(tǒng)的農(nóng)業(yè)發(fā)展帶來新機遇。與其他領域的創(chuàng)業(yè)公司相比，這些綠色初創(chuàng)企業(yè)需要迎接更多全新的挑戰(zhàn)。一方面，其所面對的并非傳統(tǒng)成熟市場，經(jīng)常是全新的市場，所以涉及到教育市場、教育客戶的局面，需要作出做出努力讓客戶和市場認可綠色產(chǎn)品及服務的價值。另一方面，綠色初創(chuàng)企業(yè)往往采用的是創(chuàng)新的技術，所以需要相應的產(chǎn)業(yè)配套支持，而原有的產(chǎn)業(yè)供應鏈在給新技術配套與支持方面并不“友好”。因此，為了更高效地幫助創(chuàng)業(yè)企業(yè)，綠葉投資推出了“輔導加速”+“影響力投資”的混合模式，不僅給予資金上的投入，還在能力建設和資源對接上給予支持，多角度促成綠色初創(chuàng)企業(yè)的成長。
正因為綠色初創(chuàng)企業(yè)面臨的諸多困境，愛普生這類大企業(yè)的加入對于產(chǎn)業(yè)有著特殊的意義。
舉例來說，作為全球酒業(yè)領導品牌，百威在全球建設了100家孵化器，專門為各種創(chuàng)新組織、個人提供項目孵化的服務。百威亞太采購與可持續(xù)發(fā)展總監(jiān)Terry Yao介紹到，百威旗下的創(chuàng)新中心可以給初創(chuàng)項目提供優(yōu)質(zhì)的平臺，同時百威成熟的產(chǎn)業(yè)鏈也將參與到各個項目的孵化中。舉例來說，作為全球酒業(yè)領導品牌，百威在全球建設了100+加速器項目，專門為各種創(chuàng)新組織、個人提供項目試點和扶持的服務。百威亞太采購與可持續(xù)發(fā)展總監(jiān)姚渭洲先生介紹到，百威在中國的創(chuàng)新中心可以給初創(chuàng)項目提供優(yōu)質(zhì)的平臺，同時百威成熟的產(chǎn)業(yè)鏈也將參與到各個項目的孵化中。
Impact Hub Shanghai一直在幫助大中小企業(yè)實現(xiàn)跨平臺的合作，這種跨平臺的合作無疑能推動更多創(chuàng)新解決方案應用到產(chǎn)業(yè)場景中。在Impact Hub Shanghai看來，大企業(yè)穩(wěn)定的供應鏈能夠幫助創(chuàng)業(yè)者提供更多的服務場景，從而幫助項目更快迭代。此外，大企業(yè)的戰(zhàn)略投資的協(xié)同性以及耐心程度都高于一般的風險投資，將為綠色技術項目爭取到更長遠的發(fā)展機會。與此同時，像愛普生這樣的高科技技術領先者，將在人才等各種資源上幫助初創(chuàng)項目更好地提升專業(yè)能力。
而對于創(chuàng)業(yè)公司來說，愛普生加入國內(nèi)ESG投資之后，將在資源、技術等多個方面帶來直接的幫助。
聚創(chuàng)生物是一家專注于秸稈的高價值轉(zhuǎn)化的初創(chuàng)公司，其創(chuàng)始人張?zhí)煸壬榻B，秸稈作為主要的農(nóng)業(yè)廢棄物，每年產(chǎn)量達到10億多噸，如此大規(guī)模的秸稈處理也造成了一直以來難以解決的環(huán)保問題。為了緩解秸稈處理的壓力，聚創(chuàng)生物創(chuàng)造性地通過生物學的方法，將秸稈轉(zhuǎn)化成生物原料和，用于飼料生產(chǎn)等的碳源。這種模式既實現(xiàn)了秸稈的高價值轉(zhuǎn)化，又降低了生物合成產(chǎn)品的生產(chǎn)成本。
藍晶微生物主要產(chǎn)品是用微生物生產(chǎn)生物可降解塑料。其首席增長官張益豪表示，石化工業(yè)在新材料上的創(chuàng)新已顯疲態(tài)，接下來生物合成技術將成為發(fā)現(xiàn)新材料的源頭。藍晶通過微生物發(fā)酵的方式，將微生物轉(zhuǎn)化成合成材料，這種材料的性能不亞于傳統(tǒng)塑料，而且能在土壤、海洋環(huán)境里被降解。更重要的是，這種新材料的產(chǎn)生只需要給微生物喂食糖類、脂肪，其生產(chǎn)過程同樣具有可持續(xù)性。藍晶微生物致力于用合成生物技術設計、開發(fā)和生產(chǎn)新型生物基分子材料。其首席增長官張益豪博士表示，石化工業(yè)在新材料創(chuàng)新上已顯疲態(tài)，接下來合成生物技術將成為新材料的爆發(fā)點。藍晶微生物通過微生物發(fā)酵生產(chǎn)的生物可降解材料PHA，其性能不亞于傳統(tǒng)塑料，而且能在土壤、海洋環(huán)境里被完全降解。更重要的是，PHA的生產(chǎn)只需要給微生物喂食糖類、油脂，其生產(chǎn)方式同樣具有良好的可持續(xù)性。
上海的唯鏈科技是一家聚焦于區(qū)塊鏈技術應用的企業(yè)。針對節(jié)能減排的目標，唯鏈科技參與開發(fā)了數(shù)字低碳生態(tài)平臺，可以通過區(qū)塊鏈技術來記錄、量化用戶的低碳行為。而在數(shù)據(jù)采集的過程中，唯鏈科技引入第三方服務對數(shù)據(jù)進行驗證對數(shù)據(jù)進行認證，保證來源可查，從而建立多方參與、沒有邊界的可持續(xù)的數(shù)字化生態(tài)。其區(qū)塊鏈解決方案業(yè)務總監(jiān)唐敏先生介紹到，以新能源汽車為例，車主可以安裝一個應用程序，用車過程中通過區(qū)塊鏈來記錄節(jié)能情況，并可把相關數(shù)據(jù)換算成可量化的碳積分，積分可用于購買商品、服務，以此來激勵車主。
博雷頓是一家純電動重卡技術開發(fā)公司，董事長陳方明也在創(chuàng)投圈有十年的投資經(jīng)驗。陳方明表示，重型卡車油耗大，其二氧化碳排放量是乘用車的100倍。因此，選擇重卡作為新動力技術的應用對象，能更高效地控制二氧化碳排放量。博雷頓目前已經(jīng)完成了500臺重卡的電動化，預計未來1-2年將生產(chǎn)近萬臺新能源重型卡車。
在這些創(chuàng)業(yè)者看來，愛普生對于ESG領域的投資將助力“資源循環(huán)利用”、“碳減排”等環(huán)保問題的解決。與此同時，愛普生的產(chǎn)業(yè)積累、企業(yè)管理經(jīng)驗、，以及品牌影響力，將為ESG領域的創(chuàng)業(yè)公司提供更多的附加價值。
綠葉投資創(chuàng)始人葛勇先生表示，如果愛普生參與到ESG的創(chuàng)新中，將達到雙贏的局面。愛普生作為跨國企業(yè)，其有豐富的資源、資金以及行業(yè)洞見的優(yōu)勢。而目前國內(nèi)很多綠色領域的初創(chuàng)企業(yè)都是從技術出發(fā)，最終的產(chǎn)品落地前會面臨很多探索。因此，在共創(chuàng)的過程中，對愛普生來說，將看到各種初創(chuàng)技術以及應用的可能性；而從初創(chuàng)類企業(yè)的角度來看，愛普生的支持將幫助他們落地更多實驗項目、客戶測試，從而加速概念驗證。
EXI的首席運營官高橋章治先生更是明確表達了希望與初創(chuàng)企業(yè)緊密合作，通過將精工愛普生集團的技術和全球生產(chǎn)及與銷售網(wǎng)絡與初創(chuàng)公司的新技術相結(jié)合，加快協(xié)作與開放式創(chuàng)新，實現(xiàn)新的商業(yè)模式和價值創(chuàng)造。
在政策支持和社會進步的大趨勢下，國內(nèi)的ESG投資正蓄勢待發(fā)。作為技術和市場緊密結(jié)合，且能帶來顯著社會效益的領域，ESG的發(fā)展離不開大公司與初創(chuàng)企業(yè)的合作。初創(chuàng)企業(yè)帶來創(chuàng)新的技術和商業(yè)模式，大企業(yè)則在生產(chǎn)銷售網(wǎng)絡、人才儲備上有明顯的優(yōu)勢，兩者在ESG項目上的價值創(chuàng)造有著巨大的想象空間。愛普生的轉(zhuǎn)型拉開了老牌企業(yè)致力于綠色創(chuàng)新的序幕，踐行可持續(xù)發(fā)展，美好的未來指日可待。
論壇路演項目風采
中科金龍：二氧化碳制生物降解塑料及其應用
“我們主要以二氧化碳為原料生產(chǎn)多元醇，這種多元醇又可以用來生產(chǎn)生物降解的塑料以及其他功能性材料。基于我們獨特的合成技術，材料的各個指標能根據(jù)用戶的需求來定制。這個項目從2003年就開始了，我們也是這個產(chǎn)品的國標起草單位。”
碳能科技：碳利用和環(huán)保技術解決方案提供商
“為大型排碳企業(yè)提供高附加值的二氧化碳解決方案，自主研發(fā)技術可將二氧化碳轉(zhuǎn)化成具有工業(yè)應用價值的大宗化學品或中間體。電化學的好處就是轉(zhuǎn)化效率高，綠色環(huán)保無三廢，整個過程也比較安全可靠。目前我們已經(jīng)完成了催化劑、反應器等全工藝流程的技術開發(fā)，并與中石化、洛陽石化簽署了合作協(xié)議。”
佳博盛：再生塑料高值化和可溯源解決方案提供商
“目前再生塑料的國內(nèi)市場特點包括大市場、小企業(yè)、散渠道、弱品牌，骨干型企業(yè)發(fā)展?jié)摿Υ蟆Ｎ覀兺ㄟ^回收優(yōu)化和生產(chǎn)技術、供應鏈的管理，來提高再生塑料的使用價值，創(chuàng)始團隊在國內(nèi)外報廢品回收、拆解的企業(yè)級客戶資源上有多年積累。”
大白鯊環(huán)保科技：醫(yī)療廢物智能解決方案
“我們發(fā)明了“安元醫(yī)廢智能解決方案”，針對不同醫(yī)院、診所制作相應大小的醫(yī)廢機，在醫(yī)院內(nèi)對醫(yī)廢進行滅菌處理，后續(xù)再集中起來進行資源再利用。整個過程都由物聯(lián)網(wǎng)大數(shù)據(jù)云平臺進行監(jiān)管。經(jīng)我們的醫(yī)廢機處理后的固廢體積僅為之前的20%，節(jié)省了運輸成本，且杜絕二次感染風險，最終可實現(xiàn)100%的資源再利用。我們已經(jīng)形成了從源頭收集到資源再利用的全方位閉環(huán)，擁有84項專利。”
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